Дізнайтеся що таке Tether (USDT), про його історію та чому він вважається однією з найбільш стабільних криптовалют світу.
Що таке Tether (USDT) ?
Tether (USDT) – найбільший стейблкоїн за ринковою капіталізацією. Криптотрейдери використовують стейблкоіни, такі як Tether, для здійснення переказів між різними криптовалютами або для переведення своїх інвестицій у фіатну валюту або з неї.
Вартість USDT прив’язана до долара США. Теоретично це означає, що на Tether не повинна впливати волатильність, яка може так сильно впливати на вартість інших криптовалют, таких як біткойн (BTC).
Для початківців: які стратегії торгівлі криптовалютами
Що таке стейблкоїн?
Стейблкоіни, такі як Tether, є цифровими активами з низькою волатильністю, які зазвичай підтримують стабільну ціну. Вартість стейблкоіна прив’язана до стабільного активу, такого як золото, долар США або інша фіатна валюта, а це означає, що монета намагається підтримувати ту ж саму вартість, що і її прив’язка.
“Ідея полягає в тому, що 1 Tether завжди можна продати за 1 долар, незалежно від ринкових умов”, – говорить Стів Бумера, співзасновник і провідний розробник Many Worlds Token.
Наразі Tether є найбільшим стейблкоіном, на який припадає близько 53% загальної ринкової капіталізації стейблкоінів. USD Coin (USDC) є другим найбільшим стейблкоіном за ринковою капіталізацією з приблизно 31% ринку, за ним слідує Binance USD (BUSD).
Криптотрейдери використовують стейблкоіни, такі як Tether, для забезпечення стабільної, надійної ліквідності, щоб входити і виходити з криптовалютних угод, не стикаючись з непередбачуваними втратами від волатильних змін цін.
Tether випускає кілька інших стейблкоінів, забезпечених різними активами:
- Tether Gold (AUXT) прив’язаний до ціни золота.
- Tether Euro (EURT) прив’язаний до євро.
- Tether GBP (MXNT) прив’язаний до британського фунта.
- Tether Yuan (CNHT) прив’язаний до китайського юаня.
Як працює Tether?
Стабільність Tether походить від його валютних резервів, оскільки компанія заявляє, що володіє доларами та іншими активами, які дорівнюють або перевищують загальну кількість токенів USDT в обігу. Іншими словами, на кожен токен Tether в обігу компанія заявляє, що має один долар у своїх резервах, як у вигляді готівки, так і в еквівалентах, таких як короткострокові облігації або строкові депозити.
На своєму веб-сайті Tether публікує щоденні звіти про кількість резервів у порівнянні з кількістю токенів USDT, які перебувають в обігу. Навколо резервів Tether виникали питання і суперечки, в тому числі розслідування Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) і Генерального прокурора Нью-Йорка щодо резервів компанії.
Що таке Binance: революція в світі криптовалют
Інвестори можуть купити Tether на більшості великих криптовалютних бірж. Купуючи Tether на 100 доларів, ви отримуєте приблизно 100 токенів USDT, а компанія збільшує свої резерви на 100 доларів, щоб зберегти прив’язку до долара 1 до 1. Токени Tether знищуються і вилучаються з обігу, коли користувачі обмінюють їх на фіатну валюту.
Tether не має власного виділеного блокчейну, натомість пропонує токени на сторонніх блокчейнах. Наразі токени USDT розміщені на:
- Ethereum
- Tron
- Algorand
- Solana
- Avalanche
- Polygon
Коротка історія Tether (USDT)
Коріння Tether сягає десятиліття тому, коли Джей Р. Віллет намагався створити нові криптовалюти на основі протоколу біткоїна. Віллет реалізував цю ідею за допомогою Mastercoin, а один з його перших учасників згодом став співзасновником Tether у 2014 році.
Використання Tether для забезпечення ліквідності почалося, коли він був доданий до біржі BitFinex у січні 2015 року.
Що таке CoinList? Одна з найкращих платформ для ICO
Нещодавня турбулентність на ринку, коли ціна TerraUSD, ще одного стейблкоіна, прив’язаного до долара США, впала до менш ніж $0,23, призвела до того, що Tether втратив свою прив’язку до $1. Це падіння значною мірою було спричинене побоюваннями інвесторів, що якщо один стейблкоїн може розірвати свою прив’язку, то й інші теж можуть це зробити.
“Як забезпечений активами стейблкоїн, що тримається переважно в казначейських облігаціях США, [Tether] має набагато більше шансів пережити нинішнє цунамі, що розгойдує світ цифрових активів”, – говорить Марк ЛоПресті, керуючий директор The Strategic Funds. За його словами, єдиним стейблкоіном з порівнянною якістю забезпечення є USD Coin.
Чи можна довіряти Tether?
Стейблкоіни залишаються популярним вибором серед криптотрейдерів, а Tether пережив суперечки щодо ліквідності та достатності своїх резервів.
Ще у 2022 році компанія не надавала чіткої інформації щодо своїх резервів. У якийсь момент на сайті Tether було лише зазначено, що “всі токени Tether прив’язані до відповідної фіатної валюти у співвідношенні 1 до 1 і на 100% забезпечені резервами Tether”.
Адам Карлтон, генеральний директор криптовалютного гаманця Pink Panda, каже, що історія прозорості Tether щодо того, чим підкріплена монета, не завжди була чіткою та послідовною.
“У неї дуже сумнівне юридичне минуле, і до цього дня її фактичні резерви залишаються досить непрозорими, і вважається, що вони значною мірою складаються з невідомих джерел комерційних паперів”, – говорить Карлтон.
Інші криптоексперти кажуть, що на крипторинку вважається, що Tether не має повного забезпечення.
“Ринки пропрацювали цю концепцію, наскільки їм комфортно – цілком очевидно, що Tether не забезпечений доларами”, – говорить Джеймс Путра, віце-президент зі стратегії продукту в TradeStation Crypto.
Tether і крах TerraUSD
TerraUSD (UST) – стейблкоїн у доларах США, який спричинив кризу на криптовалютних ринках у 2022 році. У той час TerraUSD використовував алгоритмічну систему для підтримки своєї прив’язки до долара замість грошових резервів. Крах цієї системи часто називають однією з головних причин криптовалютної зими, що триває.
Покладання на алгоритм, а не на грошові резерви, призвело до того, що TerraUSD втратила свою прив’язку до ціни під час великої кризи ліквідності на початку 2022 року. UST покладався на споріднений токен під назвою Luna, а також на величезний запас біткоїнів, щоб підтримати свою прив’язку 1 до 1. Трейдери скористалися алгоритмом, який використовував Luna для підтримки вартості UST з метою отримання швидких прибутків, і вся система зазнала краху за лічені дні.
“Володіючи 1 UST, можна було б очікувати, що в будь-який момент можна буде вивести 1 долар, але він втратив свою прив’язку”, – каже Бумбера.
Крах TerraUSD шокував криптовалютний ринок, який на той момент вже переживав інші труднощі. Так званий крах Terra/Luna зрештою призвів до падіння ціни біткоїна, і, за оцінками, це спричинило збитки в розмірі 300 мільярдів доларів на всьому ринку.
Tether проти біткоїна
За словами Даніеля Родрігеса, операційного директора Hill Wealth Strategies, ключова відмінність між TetherUSD і Bitcoin полягає в тому, що Tether прив’язаний до некриптовалютного активу – долара США. Біткойн не прив’язаний ні до чого, окрім попиту та пропозиції на BTC.
Крім того, Tether є централізованою криптовалютою, тоді як Bitcoin – децентралізованою. Теоретично, це допомагає Tether залишатися більш стабільною, ніж Bitcoin.
Криптовалюти, які не прив’язані до реального активу або валюти, схильні до ринкової волатильності. Більшість традиційних криптовалют, таких як Ethereum і Litecoin (LTC), зазнають сильних коливань і нестабільності, пов’язаних з ринком, інфляцією і процентними ставками.
“Tether здається трохи стабільнішим, тому що він тримається близько до вартості одного долара США, плюс-мінус кілька центів, – каже Родрігес. “Tether не створений для того, щоб обов’язково заробляти гроші, а скоріше для того, щоб бути стабільним сховищем цінності”.
Чи є Tether гарною інвестицією?
Такі стейблкоіни, як Tether, не мають особливого сенсу як інвестиції, оскільки вони не призначені для збільшення вартості. Вони працюють лише як засіб збереження вартості, оскільки один USDT завжди повинен дорівнювати одному долару.
Окрім того, що Tether є корисним засобом збереження вартості, він також є інструментом для ведення бізнесу, який набагато простіший, ніж використання біткоїна.
“Один біткойн сьогодні не буде коштувати стільки ж, скільки біткойн завтра, що робить неймовірно складним створення схем ціноутворення для компаній, заснованих виключно на BTC”, – говорить Бумбера.
Однією з вагомих причин володіти стейблкоіном, таким як USDT, за словами Бумбера, є бажання зберігати свої гроші в криптовалюті, але при цьому уникати волатильності. Але навіть прив’язаний до долара США, Terra – далеко не безпечна інвестиція.
“Ризик полягає в тому, що Tether втратить свою вартість або обрана платформа для стейкінгу буде нелегітимною”, – каже Бумера.
Хоча компанія стверджує, що “жодного разу не відмовила у викупі жодному зі своїх перевірених клієнтів”, на сьогоднішній день ніщо в інвестуванні чи криптовалютах не гарантується.
Користувачі криптовалют також повинні бути в курсі мінливого регуляторного ландшафту навколо цифрових активів.
“Майбутнє Tether та інших стейблкоінів залежить від прозорості, (і) достатності забезпечення та ліквідності, – каже ЛоПресті. “Ці характеристики будуть в центрі уваги регуляторів, які, безсумнівно, зосередять свої зусилля на цьому секторі економіки цифрових активів у зв’язку з крахом TerraUSD”.
Джерело: https://www.forbes.com
