Узнайте что такое Tether (USDT), о его истории и почему он считается одной из самых стабильных криптовалют мира.
Что такое Tether (USDT) ?
Tether (USDT) – крупнейший стейблкоин по рыночной капитализации. Криптотрейдеры используют стейблкоины, такие как Tether, для осуществления переводов между различными криптовалютами или для перевода своих инвестиций в фиатную валюту или из нее.
Стоимость USDT привязана к доллару США. Теоретически это означает, что на Tether не должна влиять волатильность, которая может так сильно влиять на стоимость других криптовалют, таких как биткойн (BTC).
Что такое Binance: революция в мире криптовалют
Что такое стейблкоин?
Стейблкоины, такие как Tether, являются цифровыми активами с низкой волатильностью, которые обычно поддерживают стабильную цену. Стоимость стейблкоина привязана к стабильному активу, такому как золото, доллар США или другая фиатная валюта, а это означает, что монета пытается поддерживать ту же стоимость, что и ее привязка.
“Идея заключается в том, что 1 Tether всегда можно продать за 1 доллар, независимо от рыночных условий”, – говорит Стив Бумера, соучредитель и ведущий разработчик Many Worlds Token.
В настоящее время Tether является крупнейшим стейблкоином, на который приходится около 53% общей рыночной капитализации стейблкоинов. USD Coin (USDC) является вторым крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации с примерно 31% рынка, за ним следует Binance USD (BUSD).
Криптотрейдеры используют стейблкоины, такие как Tether, для обеспечения стабильной, надежной ликвидности, чтобы входить и выходить из криптовалютных сделок, не сталкиваясь с непредсказуемыми потерями от волатильных изменений цен.
Tether выпускает несколько других стейблкоинов, обеспеченных различными активами:
- Tether Gold (AUXT) привязан к цене золота.
- Tether Euro (EURT) привязан к евро.
- Tether GBP (MXNT) привязан к британскому фунту.
- Tether Yuan (CNHT) привязан к китайскому юаню.
Криптовалюта ChatGPT – что такое Worldcoin?
Как работает Tether?
Стабильность Tether происходит от его валютных резервов, поскольку компания заявляет, что владеет долларами и другими активами, которые равны или превышают общее количество токенов USDT в обращении. Другими словами, на каждый токен Tether в обращении компания заявляет, что имеет один доллар в своих резервах, как в виде наличных денег, так и в эквивалентах, таких как краткосрочные облигации или срочные депозиты.
Как создать и продать свой первый NFT?
На своем веб-сайте Tether публикует ежедневные отчеты о количестве резервов по сравнению с количеством токенов USDT, находящихся в обращении. Вокруг резервов Tether возникали вопросы и споры, в том числе расследование Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Генерального прокурора Нью-Йорка в отношении резервов компании.
Инвесторы могут купить Tether на большинстве крупных криптовалютных бирж. Покупая Tether на 100 долларов, вы получаете примерно 100 токенов USDT, а компания увеличивает свои резервы на 100 долларов, чтобы сохранить привязку к доллару 1 к 1. Токены Tether уничтожаются и изымаются из обращения, когда пользователи обменивают их на фиатную валюту.
Tether не имеет собственного выделенного блокчейна, зато предлагает токены на сторонних блокчейнах. Сейчас токены USDT размещены на:
- Ethereum
- Tron
- Algorand
- Solana
- Avalanche
- Polygon
Краткая история Tether (USDT)
Корни Tether уходят десятилетия назад, когда Джей Р. Уиллет пытался создать новые криптовалюты на основе протокола биткоина. Уиллет реализовал эту идею с помощью Mastercoin, а один из его первых участников впоследствии стал соучредителем Tether в 2014 году.
Что такое свиткоин (Sweatcoin): зарабатывай ходьбой
Использование Tether для обеспечения ликвидности началось, когда он был добавлен на биржу BitFinex в январе 2015 года.
Недавняя турбулентность на рынке, когда цена TerraUSD, еще одного стейблкоина, привязанного к доллару США, упала до менее чем $0,23, привела к тому, что Tether потерял свою привязку к $1. Это падение в значительной степени было вызвано опасениями инвесторов, что если один стейблкоин может разорвать свою привязку, то и другие тоже могут это сделать.
“Как обеспеченный активами стейблкоин, держащийся преимущественно в казначейских облигациях США, [Tether] имеет гораздо больше шансов пережить нынешнее цунами, раскачивающее мир цифровых активов”, – говорит Марк ЛоПрести, управляющий директор The Strategic Funds. По его словам, единственным стейблкоином с сопоставимым качеством обеспечения является USD Coin.
Можно ли доверять Tether?
Стейблкоины остаются популярным выбором среди криптотрейдеров, а Tether пережил споры о ликвидности и достаточности своих резервов.
Еще в 2022 году компания не предоставляла четкой информации о своих резервах. В какой-то момент на сайте Tether было лишь указано, что “все токены Tether привязаны к соответствующей фиатной валюте в соотношении 1 к 1 и на 100% обеспечены резервами Tether”.
Адам Карлтон, генеральный директор криптовалютного кошелька Pink Panda, говорит, что история прозрачности Tether относительно того, чем подкреплена монета, не всегда была четкой и последовательной.
“У нее очень сомнительное юридическое прошлое, и по сей день ее фактические резервы остаются довольно непрозрачными, и считается, что они в значительной степени состоят из неизвестных источников коммерческих бумаг”, – говорит Карлтон.
Другие криптоэксперты говорят, что на крипторынке считается, что Tether не имеет полного обеспечения.
“Рынки проработали эту концепцию, насколько им комфортно – совершенно очевидно, что Tether не обеспечен долларами”, – говорит Джеймс Путра, вице-президент по стратегии продукта в TradeStation Crypto.
Tether и крах TerraUSD
TerraUSD (UST) – стейблкоин в долларах США, который вызвал кризис на криптовалютных рынках в 2022 году. В то время TerraUSD использовал алгоритмическую систему для поддержания своей привязки к доллару вместо денежных резервов. Крах этой системы часто называют одной из главных причин продолжающейся криптовалютной зимы.
Полагаясь на алгоритм, а не на денежные резервы, TerraUSD потеряла свою привязку к цене во время большого кризиса ликвидности в начале 2022 года. UST полагался на родственный токен под названием Luna, а также на огромный запас биткоинов, чтобы поддержать свою привязку 1 к 1. Трейдеры воспользовались алгоритмом, который использовал Luna для поддержки стоимости UST с целью получения быстрой прибыли, и вся система потерпела крах в считанные дни.
“Владея 1 UST, можно было бы ожидать, что в любой момент можно будет вывести 1 доллар, но он потерял свою привязку”, – говорит Бумбера.
Крах TerraUSD шокировал криптовалютный рынок, который на тот момент уже переживал другие трудности. Так называемый крах Terra/Luna в конце концов привел к падению цены биткоина, и, по оценкам, это повлекло убытки в размере 300 миллиардов долларов на всем рынке.
Tether против биткоина
По словам Даниэля Родригеса, операционного директора Hill Wealth Strategies, ключевое различие между TetherUSD и Bitcoin заключается в том, что Tether привязан к некриптовалютному активу – доллару США. Биткойн не привязан ни к чему, кроме спроса и предложения на BTC.
Кроме того, Tether является централизованной криптовалютой, тогда как Bitcoin – децентрализованной. Теоретически, это помогает Tether оставаться более стабильным, чем Bitcoin.
Криптовалюты, которые не привязаны к реальному активу или валюте, подвержены рыночной волатильности. Большинство традиционных криптовалют, таких как Ethereum и Litecoin (LTC), испытывают сильные колебания и нестабильность, связанные с рынком, инфляцией и процентными ставками.
“Tether кажется немного более стабильным, потому что он держится близко к стоимости одного доллара США, плюс-минус несколько центов, – говорит Родригес. “Tether не создан для того, чтобы обязательно зарабатывать деньги, а скорее для того, чтобы быть стабильным хранилищем ценности”.
Является ли Tether хорошей инвестицией?
Такие стейблкоины, как Tether, не имеют особого смысла как инвестиции, поскольку они не предназначены для увеличения стоимости. Они работают только как средство сохранения стоимости, поскольку один USDT всегда должен быть равен одному доллару.
Помимо того, что Tether является полезным средством сохранения стоимости, он также является инструментом для ведения бизнеса, который намного проще, чем использование биткоина.
“Один биткойн сегодня не будет стоить столько же, сколько биткойн завтра, что делает невероятно сложным создание схем ценообразования для компаний, основанных исключительно на BTC”, – говорит Бумбера.
Одной из весомых причин владеть стейблкоином, таким как USDT, по словам Бумбера, является желание хранить свои деньги в криптовалюте, но при этом избегать волатильности. Но даже привязанный к доллару США, Terra – далеко не безопасная инвестиция.
“Риск заключается в том, что Tether потеряет свою стоимость или выбранная платформа для стейкинга будет нелегитимной”, – говорит Бумера.
Хотя компания утверждает, что “ни разу не отказала в выкупе ни одному из своих проверенных клиентов”, на сегодняшний день ничто в инвестировании или криптовалютах не гарантируется.
Пользователи криптовалют также должны быть в курсе меняющегося регуляторного ландшафта вокруг цифровых активов.
“Будущее Tether и других стейблкоинов зависит от прозрачности, (и) достаточности обеспечения и ликвидности, – говорит ЛоПрести. “Эти характеристики будут в центре внимания регуляторов, которые, несомненно, сосредоточат свои усилия на этом секторе экономики цифровых активов в связи с крахом TerraUSD”.
Источник: https://www.forbes.com
