Dowiedz się, czym jest Tether (USDT), jaka jest jego historia i dlaczego jest uważany za jedną z najbardziej stabilnych kryptowalut na świecie.
Czym jest Tether (USDT)?
Tether (USDT) jest największym stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej. Inwestorzy kryptowalutowi używają stablecoinów, takich jak Tether, do dokonywania przelewów między różnymi kryptowalutami lub do przenoszenia swoich inwestycji do lub z waluty fiducjarnej.
Wartość USDT jest powiązana z dolarem amerykańskim. Teoretycznie oznacza to, że Tether nie powinien podlegać zmienności, która może tak bardzo wpływać na wartość innych kryptowalut, takich jak Bitcoin (BTC).
Co to jest Derby Stars – nowa gra NFT, w której można zarabiać pieniądze
Co to jest stablecoin?
Stablecoiny, takie jak Tether, to aktywa cyfrowe o niskiej zmienności, które zazwyczaj utrzymują stabilną cenę. Wartość stablecoina jest powiązana ze stabilnym aktywem, takim jak złoto, dolar amerykański lub inna waluta fiducjarna, co oznacza, że moneta stara się utrzymać taką samą wartość jak jej odpowiednik.
“Pomysł polega na tym, że 1 Tether zawsze można sprzedać za 1 USD, niezależnie od warunków rynkowych” – mówi Steve Boomer, współzałożyciel i główny programista Many Worlds Token.
Tether jest obecnie największym stablecoinem, stanowiącym około 53% całkowitej kapitalizacji rynkowej stablecoinów. USD Coin (USDC) jest drugim co do wielkości stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej z około 31% rynku, a następnie Binance USD (BUSD).
Kryptowaluta ChatGPT – co to jest Worldcoin?
Inwestorzy kryptowalutowi używają stablecoinów, takich jak Tether, aby zapewnić stabilną, niezawodną płynność, aby wchodzić i wychodzić z transakcji kryptowalutowych bez narażania się na nieprzewidywalne straty wynikające z niestabilnych ruchów cen.
Tether emituje kilka innych stablecoinów zabezpieczonych różnymi aktywami:
- Tether Gold (AUXT) jest powiązany z ceną złota.
- Tether Euro (EURT) jest powiązany z euro.
- Tether GBP (MXNT) jest powiązany z funtem brytyjskim.
- Tether Yuan (CNHT) jest powiązany z chińskim juanem.
Jak działa Tether?
Stabilność Tether wynika z jego rezerw walutowych, ponieważ firma twierdzi, że posiada dolary i inne aktywa, które są równe lub przekraczają całkowitą liczbę tokenów USDT w obiegu. Innymi słowy, na każdy token Tether w obiegu, firma twierdzi, że posiada jednego dolara w swoich rezerwach, w formie gotówki lub ekwiwalentów, takich jak obligacje krótkoterminowe lub depozyty terminowe.
Na swojej stronie internetowej Tether publikuje codzienne raporty dotyczące ilości rezerw w porównaniu do liczby tokenów USDT w obiegu. Pojawiły się pytania i kontrowersje związane z rezerwami Tether, w tym dochodzenia prowadzone przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i prokuratora generalnego Nowego Jorku w sprawie rezerw firmy.
Inwestorzy mogą kupić Tether na większości głównych giełd kryptowalut. Kupując Tether o wartości 100 USD, otrzymujesz około 100 tokenów USDT, a firma zwiększa swoje rezerwy o 100 USD, aby utrzymać powiązanie 1 do 1 z dolarem. Tokeny Tether są niszczone i usuwane z obiegu, gdy użytkownicy wymieniają je na walutę fiducjarną.
Tether nie ma własnego dedykowanego blockchaina, ale zamiast tego oferuje tokeny na blockchainach innych firm. Obecnie tokeny USDT są notowane na:
- Ethereum
- Tron
- Algorand
- Solana
- Avalanche
- Polygon
Krótka historia Tether (USDT)
Korzenie Tether sięgają dekady wstecz, kiedy to J.R. Willett próbował stworzyć nowe kryptowaluty oparte na protokole Bitcoin. Willett wdrożył ten pomysł w Mastercoin, a jeden z jego pierwszych współpracowników później współzałożył Tether w 2014 roku.
Wykorzystanie Tether do zapewnienia płynności rozpoczęło się, gdy został on dodany do giełdy BitFinex w styczniu 2015 roku.
Ostatnie zawirowania na rynku, kiedy to cena TerraUSD, innego stablecoina powiązanego z dolarem amerykańskim, spadła do mniej niż 0,23 USD, doprowadziły do tego, że Tether stracił swój peg do 1 USD. Spadek ten był w dużej mierze spowodowany obawami inwestorów, że jeśli jeden stablecoin może złamać swój peg, inne również mogą to zrobić.
“Jako stablecoin zabezpieczony aktywami, utrzymywany głównie w amerykańskich obligacjach skarbowych, [Tether] ma znacznie większe szanse na przetrwanie obecnego tsunami wstrząsającego światem aktywów cyfrowych” – mówi Mark LoPresti, dyrektor zarządzający The Strategic Funds. Według niego, jedynym stablecoinem o porównywalnej jakości zabezpieczenia jest USD Coin.
Czy można zaufać Tetherowi?
Stablecoiny pozostają popularnym wyborem wśród traderów kryptowalut, a Tetherdoświadczył kontrowersji związanych z płynnością i adekwatnością swoich rezerw.
W 2022 roku firma nie dostarczyła jasnych informacji na temat swoich rezerw. W pewnym momencie strona internetowa Tether stwierdzała jedynie, że “wszystkie tokeny Tether są powiązane z odpowiednią walutą fiducjarną w stosunku 1 do 1 i są w 100% zabezpieczone rezerwami Tether”.
Adam Carlton, dyrektor generalny portfela kryptowalutowego Pink Panda, mówi, że historia przejrzystości Tethera w zakresie tego, co jest zabezpieczone monetą, nie zawsze była jasna i spójna.
“Ma bardzo wątpliwą przeszłość prawną i do dziś jego rzeczywiste rezerwy pozostają dość nieprzejrzyste i uważa się, że w dużej mierze składają się z nieznanych źródeł papieru komercyjnego” – mówi Carlton.
Inni eksperci ds. kryptowalut twierdzą, że rynek kryptowalut uważa, że Tether nie jest w pełni finansowany.
“Rynki opracowały tę koncepcję na tyle, na ile jest to dla nich wygodne – jest całkiem jasne, że Tether nie jest wspierany przez dolary” – mówi James Putra, wiceprezes ds. strategii produktowej w TradeStation Crypto.
Tether i upadek TerraUSD
TerraUSD (UST) to stablecoin denominowany w USD, który wywołał kryzys na rynkach kryptowalut w 2022 roku. W tamtym czasie TerraUSD wykorzystywał system algorytmiczny do utrzymania swojego powiązania z dolarem zamiast rezerw gotówkowych. Upadek tego systemu jest często wymieniany jako jedna z głównych przyczyn trwającej zimy kryptowalutowej.
Poleganie na algorytmie zamiast na rezerwach gotówkowych spowodowało, że TerraUSD stracił swój peg podczas poważnego kryzysu płynności na początku 2022 roku. UST polegał na powiązanym tokenie o nazwie Luna, a także na ogromnej podaży bitcoinów, aby utrzymać swój peg 1 do 1. Traderzy skorzystali z algorytmu, który wykorzystywał Lunę do wspierania wartości UST w celu osiągnięcia szybkich zysków, a cały system załamał się w ciągu kilku dni.
“Posiadając 1 UST, można by oczekiwać, że będzie można wypłacić 1 dolara w dowolnym momencie, ale stracił on swój pin” – mówi Bumbera.
Krach TerraUSD wstrząsnął rynkiem kryptowalut, który już wtedy doświadczał innych trudności. Tak zwany krach Terra/Luna ostatecznie doprowadził do spadku ceny bitcoina i szacuje się, że spowodowało to stratę 300 miliardów dolarów na całym rynku.
5 najlepszych chatbotów AI w 2023 roku
Tether kontra Bitcoin
Według Daniela Rodrigueza, dyrektora operacyjnego Hill Wealth Strategies, kluczową różnicą między TetherUSD a Bitcoinem jest to, że Tether jest powiązany z aktywem niebędącym kryptowalutą, dolarem amerykańskim. Bitcoin nie jest powiązany z niczym poza podażą i popytem na BTC.
Ponadto Tether jest scentralizowaną kryptowalutą, podczas gdy Bitcoin jest zdecentralizowany. Teoretycznie pomaga to Tetherowi pozostać bardziej stabilnym niż Bitcoin.
Kryptowaluty, które nie są powiązane z rzeczywistym aktywem lub walutą, podlegają zmienności rynkowej. Większość tradycyjnych kryptowalut, takich jak Ethereum i Litecoin (LTC), podlega silnym wahaniom i niestabilności związanej z rynkiem, inflacją i stopami procentowymi.
“Tether wydaje się być nieco bardziej stabilny, ponieważ utrzymuje się blisko wartości jednego dolara amerykańskiego, plus minus kilka centów”, mówi Rodriguez. “Tether nie został zaprojektowany z myślą o zarabianiu pieniędzy, ale raczej jako stabilny magazyn wartości”.
Czy Tether to dobra inwestycja?
Stablecoiny, takie jak Tether, nie mają większego sensu jako inwestycja, ponieważ nie zostały zaprojektowane z myślą o wzroście wartości. Działają one jedynie jako środek do zachowania wartości, ponieważ jeden USDT powinien zawsze być równy jednemu dolarowi.
Oprócz bycia użytecznym magazynem wartości, Tether jest również narzędziem do prowadzenia działalności gospodarczej, co jest znacznie łatwiejsze niż używanie bitcoina.
“Jeden bitcoin dzisiaj nie będzie wart tyle samo, co jeden bitcoin jutro, co sprawia, że niezwykle trudno jest stworzyć schematy cenowe dla firm oparte wyłącznie na BTC”, mówi Bumbera.
Według Bambera jednym z dobrych powodów posiadania stablecoina, takiego jak USDT, jest trzymanie pieniędzy w kryptowalucie, ale unikanie zmienności. Ale nawet powiązana z dolarem amerykańskim Terra nie jest bezpieczną inwestycją.
“Ryzyko polega na tym, że Tether straci na wartości lub wybrana platforma stakingowa będzie nielegalna”, mówi Boumera.
Chociaż firma twierdzi, że “nigdy nie odmówiła wykupu żadnemu ze swoich zweryfikowanych klientów”, nic w inwestowaniu lub kryptowalutach nie jest do tej pory gwarantowane.
Użytkownicy kryptowalut powinni być również świadomi zmieniającego się krajobrazu regulacyjnego wokół aktywów cyfrowych.
“Przyszłość Tether i innych stablecoinów zależy od przejrzystości, (oraz) zabezpieczenia i płynności” – mówi LoPresti. “Cechy te będą w centrum uwagi organów regulacyjnych, które niewątpliwie skupią swoje wysiłki na tym sektorze gospodarki aktywów cyfrowych w następstwie upadku TerraUSD”.
Źródło: https://www.forbes.com
